以广发银行目前的成色，貌似离上市更远了。

文/机构投资家

(相关资料图)

5月18日，中纪委网站发布消息称，广发银行党委委员方琦、广发银行旗下广银理财原党委副书记、监事长、纪委书记亓艳涉嫌严重违纪违法，目前正在接受调查。

对于两位高管被调查一事，广发银行仅对外表示目前经营管理稳定。市场有猜测，方琦、亓艳本次被查，或与今年3月份被调查的广发银行原监事长王桂芝相关。

事实上从去年2月份以来，在原董事长王滨落马后，广发银行已经有多位高管被带走调查，包括广发银行原党委巡视办主任乔玉良，广发银行信用卡中心原党委委员、总经理助理吕胜男，广发银行沈阳分行原党委书记、行长杨桦等高管。

对于广发银行来说，高管的接连被调查对于业绩的影响也是显而易见的。

根据4月底公布的年报，去年广发银行营收仅仅实现微增，净利润更是出现了自2016年以来的首次负增长现象。年报显示，广发银行去年实现营业收入751.54亿元，同比增0.33%；实现净利润155.28亿元，较上年减少19.48亿元，同比下降11.15%。

面对内部的管理层更迭，2023年广发银行能否摆脱负面影响转头向上呢？

多项指标出现“一增一减”

拆分营收结构来看，2022年广发银行的营收仅比2021年微增的原因在于“一增一减”。

其中，占该行营收比重近75%的利息净收入同比下降2.01%至558.27亿元，拉低了营收增长水平。手续费及佣金净收入同比增长15.58%至123.8亿元，在代销理财等低迷的市场背景下，成为营收微增的主要贡献项。

图源：年报

而对于净利润的下降，该行在年报中解释称，“主要是合理增提拨备，有效应对市场变化带来的风险。”但《机构投资家》研究发现，这其中的缘由与去年多次降息降准，银行业净息差持续收窄至历史低位可谓密不可分。

受此影响，2022年广发银行净利息差为1.68%，较上年下降11个基点；净利息收益率为1.81%，较上年下降12个基点。

值得关注的是，广发银行一直备受市场期待的零售银行及信用卡业务，在2022年却对提振自身的营收和净利有着明显的分化影响。对比2021年财报计算得知，2022年该行零售银行及信用卡业务收入同比增长7.01%至397.42亿元；实现净利润50.78亿元，同比去年的94.72亿元却大幅减少了46.39%。

图源：年报

此外，在资产规模方面可圈可点，截至去年末，广发银行资产总额达到3.42万亿元，较年初增长1.72%；平均总资产收益率达0.46%。其中，客户贷款及垫款净额较2021年末的1.97万亿元增长至2万亿元，所占总资产比例同比下降0.09个百分点至58.53%；投资净额达9518.55亿元，较2021年的7633.84亿元增长24.77%，所占总资产比例提升至27.85%。

地产不良贷款率登榜

2022年，大多数银行拨备覆盖率进一步上升的同时，广发银行的这一指标却出现了下滑。截至2022年末，该行的拨备覆盖率为165.83%，较年初下降20.44个百分点。

值得一提的是，这是近三年来广发银行拨备覆盖率首次出现下滑，而造成这一现象的原因可能与其进行大额核销来计提信用减值损失有关。

从不良率维度来看，截至2022年末，广发银行不良贷款率为1.64，较2021年上升0.23个百分点。不良贷款率主要呈上升趋势的原因是公司类贷款（含贴现）不良率较2021年上升0.34个百分点，主要受宏观环境影响，房地产及其上下游企业资产质量下降；个人贷款不良率较2021年上升0.08个百分点，主要受外部环境变化影响，造成个人贷款资产质量有所下降。

可以看出，广发银行不良贷款率持续上行与当下不断暴雷的房地产业有很大关联，这一点我们也能从财报数据中窥见一斑。截至2022年末，在整个行业贷款不良率上，其房地产贷款不良率最高，较2021年末的2.15%大幅提升4.51个百分点至6.66%。其次为批发和零售业，不良率为6.21%。

图源：年报

对比同行业的股份制商业银行来看，广发银行在房地产不良贷款率指标上高居榜首。其中兴业银行仅为1.48%；平安银行为1.43%；华夏银行为2.83%；其他银行数值均低于5%。

不得不承认，在投资方向与房地产深度挂钩的银行业发展风向发生巨大改变下，各银行纷纷对自身业务结构进行调整、主动压降房地产贷款业务。尤其在如今房地产仍未走出下行周期、回归正轨下，更是倒逼银行业转型提速。于广发银行而言，如何化解此项难题想必也是接下来的重中之重。

不过需要指出的是，在不良率整体未能压降之时，广发银行的资本充足率三项指标却均有所好转，也体现出其承受违约资产风险的能力在变强。截至2022年末核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.81%、10.66%、12.96%，分别较年初上升0.88、0.82、0.59个百分点。

内控问题频吃罚单

相比业绩层面，今年以来，广发银行频遭到监管大额处罚以及分支机构管理层任职资格被否，这势必会对其接下来业绩增长徒增压力。

截至目前，广发银行的分支机构今年至少已经收到了三张罚单，累计罚款金额约为585万元。比如2023年3月14日，广发银行上海分行因严重违反审慎经营规则和未对集团客户授信实行统一管理两项违规行为，被上海银保监局罚款共计150万元并责令改正。

再有近日，浙江银保监局发布行政处罚决定，广发银行杭州分行因存在业务开展不审慎、保证金来源审查不到位、票据违规等多达12项违法违规事实，被处以高达405万元罚款。

事实上，对于广发银行及其分支机构来说，以上罚款还不是最大的。

2022年3月21日，中国银保监会对广发银行处以420万元的罚款，原因是监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在多个违法违规行为；去年底，央行也对广发银行因违反反洗钱规定等多项违规行为开出高达3484.8万元天价罚单，12名相关责任人也合计被罚69.5万元。

与此同时，广发银行年内已有一家分支机构管理层任职资格被否决。近日，葫芦岛银保监分局发布公告显示，不予核准程启明广发银行葫芦岛分行副行长的任职资格。

这意味着，广发银行沈阳分行推荐的任职人选被将继续空缺，相关人员短时间内也无法走马上任。而金融机构总部及分支机构高管任职资格被否较为罕见，被否最大原因与其“能力不合格”有很大关联。

由此可见，在频收巨额罚单和高管任职被否的背后，侧面凸显出广发银行内部管控和人才管理选拔机制亟待完善，这不仅关系到自身能否长久稳定发展，更是促进业绩迎来增长的基石。

事实上，截至目前国内12家股份制商业银行中，仅有广发银行和恒丰银行至今仍没有实现IPO。要知道，广发银行预谋上市已经多年，以近期的状态而言，进程恐怕仍会后推。

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